L’ordre des sujets abordés est susceptible de changer.
Journée 1
La finance depuis une perspective stratégique
- Introduction
- Quel est le nouveau rôle de la finance ?
Plans
- De la déclaration de mission aux objectifs d’entreprise et inversement
- Un plan stratégique en 10 étapes et 10 conseils
- Le business plan comme point de départ
Formateur : Christophe Batan-Lapeyre
Journée 2
Analyse et sélection des investissements
- Évaluation et analyse des projets d’investissement :
- introduction
- critères de décision
- cash-flows pertinents
- cas spécifiques
- coût du capital (WACC)
- exercices et cas pratiques
- exemples pratiques
- Un regard pratique sur l’évaluation des investissements
Formateur : Ludo Lambrechts
Journée 3
Prix de revient : les principes de base
- Cost accounting et implications pratiques
- Classification des coûts et terminologie
- Les systèmes de coûts de revient et leur évolution
- Décisions de gestion sur la base du calcul des coûts de revient
- Le fait de penser en termes de contribution permet-il d’optimiser les bénéfices à court terme ?
- Principes de calcul des coûts : l’essentiel en 5 points
- La mise en place / L’amélioration d’un modèle de calcul des coûts de revient
- L’activity based costing : une introduction
- Explications basées sur des exemples pratiques
Gestion des coûts
- Activity based costing : approche détaillée
- L’ABC à nouveau sous la loupe : timedriven activity based costing
- Du calcul des coûts de revient à la gestion des coûts : action !
- Analyses des coûts et reporting
- Activity based budgetting
- Target costing : la maîtrise des coûts depuis le départ
- Cas pratiques et exemples
Formateur : Christophe Batan-Lapeyre
Journée 4
Budget
- Établir un budget
- Le budget de vente : présentation de l’organisation commerciale
- Le budget des coûts
- Le budget d’investissement
- Le budget de trésorerie : réaliser des bénéfices est vaniteux, avoir des liquidités est intelligent
- Le contrôle budgétaire et l’analyse des écarts
Formateur : Christophe Batan-Lapeyre
Journée 5
Valorisation d'une entreprise
- Création de valeur et identification des moteurs de création de valeur :
- Discounted cashflow model et Net Present Value
- Adjusted Net Present Value
- Continuing Value : importance
- Mini-cas pratique : la valorisation avec la Net Present Value
- Cash-flows pour la valorisation
Coût moyen pondéré du capital :
- taux de rentabilité sans risque
- prime de risque
- coûts des capitaux propres
- coûts de l’endettement
- coefficient bêta
- mini-cas pratique : calcul du coût moyen pondéré du capital
Signification économique Net Present Value (Porter) :
- Porter : analyse de l’attractivité d’une branche industrielle / chaîne de valeur (value chain) d’une entreprise
Autres méthodes de valorisation d'une entreprise :
- méthode des comparables
- méthode de l'actif net corrigé
- Cas pratique : valorisation d'une entreprise :
- importance d'identifier les value drivers
- utilisation des rapports des analystes et des benchmarks
- analyse de sensibilité des hypothèses critiques sur la valeur
Formateur : Laurent Carlier
Journée 6
Evaluation et analyse financière d’une entreprise
- Rôle de l’analyse financière
- Analyse des comptes annuels
- Découverte des piliers de l’analyse financière : ratios de liquidité, ratios de solvabilité et ratios de valeur ajoutée
- Analyse de cash flows (tableau de financement)
Formateur : Ludo Lambrechts
